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Ficha técnica - Marzo de 2006

Códigos y normas: La función del FMI

¿Qué son los "códigos y normas" y por qué son importantes?

La expresión "códigos y normas" abarca un conjunto de disposiciones relacionadas con el entorno institucional —las "reglas del juego"— en que se formulan e implementan las políticas económicas y financieras. En general, los países que cuentan con un entorno institucional bien regulado y transparente obtienen mejores resultados económicos y gozan de mayor estabilidad financiera. Por consiguiente, la adopción e implementación de normas de aceptación internacional es beneficiosa para los países.

La labor del FMI y el Banco Mundial en materia de códigos y normas es un componente importante de los esfuerzos por fortalecer la arquitectura financiera internacional que se iniciaron tras la crisis de los mercados emergentes en la década de 1990. Se prevé que la formulación, divulgación y adopción de normas internacionales ayudará a los países a afianzar sus instituciones económicas, informar mejor a los participantes en el mercado a fin de crear una mayor disciplina en éste, y orientar la labor de supervisión del FMI y las estrategias de asistencia a los países del Banco Mundial. El objetivo fundamental es promover una mayor estabilidad financiera en los países y en el ámbito internacional.

El marco de los códigos y normas

El FMI y el Banco Mundial han identificado normas internacionales en 12 áreas, que pueden dividirse en los tres siguientes grupos.

1) Transparencia en la política: en estas áreas las normas fueron elaboradas por el FMI, que además se encarga de su evaluación.

• Transparencia de los datos: Normas Especiales para la Divulgación de Datos (NEDD) y Sistema General de Divulgación de Datos (SGDD) del FMI.
• Transparencia fiscal: Código de buenas prácticas de transparencia fiscal del FMI.
• Transparencia de las políticas monetarias y financieras: Código de buenas prácticas de transparencia en las políticas monetarias y financieras del FMI.

2) Reglamentación y supervisión del sector financiero: Para promover la solidez del sistema financiero, el FMI hace uso de las normas elaboradas por varias instituciones especializadas. En general, estas normas se evalúan en el contexto del Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) del FMI y el Banco Mundial:

• Supervisión bancaria: Principios básicos para una supervisión bancaria efectiva del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria.
• Valores: Objetivos y principios para la regulación de los mercados de valores de la Organización Internacional de Comisiones de Valores.
• Seguros: Principios de supervisión de seguros de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros.
• Sistemas de pagos: Principios Básicos para los sistemas de pago de importancia sistémica del Comité de Sistemas de Pago y Liquidación, complementados por las Recomendaciones para los sistemas de liquidación de valores para los países con un volumen importante de intermediación de valores.
• Lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo: 40+9 recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI).

3) Integridad del mercado: Las normas en esta área han sido elaboradas por varias instituciones, incluido el Banco Mundial. En general, son evaluadas por el Banco Mundial.

• Gestión de empresas: Principios de gestión de empresas de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos.
• Contabilidad: Normas internacionales de contabilidad de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad.
• Auditoría: Normas internacionales de auditoría de la Federación Internacional de Contadores.
• Insolvencia y derechos de los acreedores: La preparación de una norma basada en los Principios para Sistemas Efectivos de Insolvencia y de Derechos de los Acreedores del Banco Mundial y en la Guía Legislativa sobre el Régimen de Insolvencia de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (CNUDMI) se encuentra en su etapa final.

Evaluación de la observancia de los códigos y normas

La observancia de los códigos y normas para estas 12 áreas por parte de los países es evaluada --a solicitud de un país miembro-- por el FMI y/o el Banco Mundial (o el GAFI, el otro organismo encargado de asesorar el cumplimiento de las normas en el área de la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo). Los resultados de estas evaluaciones se resumen en un Informe sobre la Observancia de los Códigos y Normas (IOCN).

Las evaluaciones representan las circunstancias particulares del país, incluidas su etapa de desarrollo y su capacidad institucional. No se otorgan aprobaciones ni reprobaciones. A fin de mantener actualizados los IOCN, el personal técnico del FMI y el Banco Mundial realiza evaluaciones de seguimiento que van desde breves actualizaciones de las cifras hasta las reevaluaciones más detalladas que puedan ser necesarias. Los países mismos se encargan de aplicar las recomendaciones contenidas en un IOCN o PESF. No obstante, muchos países en desarrollo solicitan asistencia técnica al FMI y a otras entidades internacionales para hacerlo.

El FMI y el Banco Mundial alientan a los países para que publiquen estas evaluaciones. No obstante, la publicación —como la participación— es voluntaria. Al 1° de septiembre de 2005, más de las dos terceras partes de los 184 países miembros del FMI habían concluido uno o más módulos del IOCN, de los cuales casi el 75% ya han sido publicados.

Por medio de un examen reciente de la labor del FMI y el Banco Mundial en el área de los códigos y normas se determinó que es necesario establecer mejor las prioridades con respecto a la participación de los países en los IOCN, preparar IOCN más precisos, integrar mejor los resultados de los IOCN en las actividades de supervisión y asistencia técnica del FMI y hacer más análisis multinacionales con base en los resultados de los IOCN.